食品饮料“千亿白马”频现 短期回调不改长期向好趋势

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(原始名称:“千亿白马”食品和饮料通常,短期调整不会改变长期趋势)

市值超过1000亿元的白马股票永远是A股关注的焦点。产业结构的变化不仅可以反映出投资者的财务偏好,而且可以反映出其背后的主要产业的发展。数据显示,截至9月12日收盘,A股上市公司85家,市值超过1000亿元,其中餐饮业8家。这些白马股票在这一年的市场价值排名中飙升,甚至超过了传统的房地产或科技巨头公司。

业内人士认为,由于国家的优惠政策,消费的调整和升级以及对避险资金的需求,食品和饮料强劲增长的白股库存超出了市场预期。在不久的将来,尽管该行业进行了调整,但从长远来看,它具有良好的趋势,仍然具有良好的投资价值。

食品和饮料的强劲崛起

就业,食品,住房和交通与每个人都息息相关。今年,有关“消费升级”或“消费降级”的讨论仍在市场上继续进行。但是,从A股的角度来看,以食品和饮料为代表的庞大的消费领域正在稳步上升。从个股来看,今年餐饮业的许多白马股票的市值已达1000亿元,与年初相比,市值有了明显增长。

数据显示,截至9月12日,A股食品饮料指数收于18383.23点,比前一交易日上涨1.31%,比去年同期的11089.69点上涨65.77%。从该行业来看,截至9月12日,共有95家上市公司隶属于食品和饮料行业,年初仅增长了7家。但是,从市场价值看,餐饮业总市值已达3.81万亿元,仅次于银行,非银行金融,医疗生物和电子业位居第五;金融业总市值比年初增加1.57万亿元,仅次于非银行金融和电子业,位居第二。

从个股来看,当年1000亿元的市值集中在餐饮类股票8只。他们是茅台,五粮液,海天维业,温氏股票,伊利股票,木园股票,洋河股票和Lu州老窖。这些公司大多数是白酒,调味品和畜牧业的领导者,许多公司的股价都是在这一年创造出来的。历史上处于历史高位或周期性高位,其股价往往比年初的价格上涨70%,甚至超过100%。

在这些股票中,海天伟业最为引人注目。到了8月底,该公司的市值一度超过了传统房地产领导者万科。一时间,市场讨论的焦点是“卖房子比卖酱油好”。 8月29日收盘,海天伟业的总市值首次超过万科。当天,万科的总市值为290.96亿元。此后,海天伟业的市值已达3000亿元,并屡次超过万科的市值。最近,该公司的股价已经略有下调,但截至9月12日,其市值仍为302.81亿元人民币,其A股价值为3,000亿元人民币。多家上市公司排名第25位。

不仅是A股,今年香港股市也有类似情况。自海底捞于2018年9月26日上市以来,股价持续上涨。自2019年以来,该公司的股价一直在上涨。该公司目前的股票市值已超过1,900亿港元,超过了着名的科技公司小米。目前,小米公司的股票市值为1642.05亿。港元;在香港股票的市场份额中,同样来自食品和饮料的华润啤酒和蒙牛乳业也占有一席之地。

寻找安全目标的基金

从整个行业的角度来看,食品和饮料行业年内增长了69.86%,仅次于国防工业和电子行业。有业内人士指出,这一年受到投资者资金的青睐,原因如下。

首先是国家政策的积极影响。国务院办公厅最近发布《关于加快发展流通促进商业消费的意见》,其中包括20项措施,以加快农村流通体系的发展,支持用老旧的替代绿色智能商品,活跃夜市和市场,以及扩大假日消费空间。在此之前,国家有关部门已经发布了包括《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》,《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2022年)》,《关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意见》在内的一系列指导性政策文件,为汽车,家电,文化,旅游等领域的消费提供了坚实的政策保障。

山西证券策略团队指出,今年下半年以来中央及各级地方接连出台重磅的消费促进措施,消费成为了稳定经济增长的压舱石。但目前受内外因素的影响,居民消费意愿不强,消费仍有较大的提升空间。一系列引导性政策文件在促进消费上,除了传统的产品补贴外,在产品的制造、流通、场所、研发、市场、信贷等多个方面全方位的对消费提供支持,在制度建设上更加完善,对于汽车、家电、商贸零售、大消费等方向形成了实质利好。

在川财证券研究所所长陈雳看来,从自身板块属性来讲,食品饮料等消费白马股都属于成长性较高的个股,其盈利性都相当不错,而诸如海天味业等业内龙头受到市场追捧,背后一个重要推动因素其实是居民消费升级,这促使资金持续向这类头部公司集中,不仅反映了投资者对龙头公司的认可,同时对于产业集中度提升也会起到一定的助推作用。

国泰君安策略团队认为,从消费结构来看,发展型和享受型消费的变动在不断增长,居民消费意愿和对品质的追求正在上升。随着农村和低线城市的收入开始增长,耐用品消费、服务需求还有释放的空间。长期看,我国全球第二大经济体的地位与相对于同等经济体较高的收入增速,仍然让消费板块成为具有长期战略性机遇的板块。“消费升级”仍是不容置疑的趋势。

长期向好趋势不改

近期多只白马股股价集体出现回调,受此影响食品饮料板块整体也出现回落,此前强势行情有所收敛。但多家券商分析师均认为,从中长期看食品饮料大消费向好趋势不改,投资价值凸显。

联讯证券指出,近期政策面与资金面对消费板块形成利好,消费板块后续仍然具备上涨空间。政策面上,相关领域后续预计将出台一系列配套政策,板块存在政策红利。资金面上,外资对消费板块有明显偏好,随着A股国际化进程加速,预计未来外资将持续流入中国市场,A股投资者结构中外资的占比也将持续提升,对于A股投资风格的影响也会增大,对消费板块形成利好。

万联证券认为,10月份是三季报的披露时间窗口,消费类板块将会面临三季报的业绩考验。在外资配置资金减缓之后,消费类板块的走势将会出现分化。一些业绩增速表现不及预期的个股将会面临调整压力,而业绩表现稳定的消费板块类个股表现仍然值得期待。

中泰证券则提示,从结构来看,支出相对刚性的必需类消费更为稳定,而非刚性的可选类消费在经济下行周期中受到的冲击会较大,服务类消费总体比商品类消费要更稳定,当前观测到的消费繁荣更多来自结构机会,尤其是经济和消费增速处于下行周期,行业内部的优胜劣汰加剧,龙头企业存在结构机会。

渤海证券认为,对于食品饮料行业,目前仍给予“看好”的投资评级;从具体行业看,高端白酒仍是确定性较高的板块,震荡之中或存机遇,建议积极配置。在大众品方面,建议长期关注基础消费品品牌化机遇,寻找各细分领域的成长龙头。