信维通信:不只是5G手机天线供应商

新威通讯:不仅仅是5G手机天线供应商

该公司的主要业务是射频元件,手机天线,平板电脑天线,无线充电模块。

公司业务主要有两大类,一类是ABU(天线+无线充电+基站天线);另一种是CBU(射频隔离+连接器+同轴电缆),ABU利润占55%,CBU利润率40%以上。

市场认为,新威通讯是4G手机天线的领导者。实际上,这个概念是错误的。新威通信手机天线的利润很低,基本上不赚钱。这家参考公司硕士德知道赚钱的主要原因是笔记本天线。平板电脑天线,手机出货量自2013年以来一直处于高峰期,新威通讯的净利润自2015年以来大幅增加,主要原因是2012年收购了莱尔德1.73亿美元。国际大牌厂商三星,苹果供应渠道,从平板电脑,电脑和其他领域赚来的钱,苹果的收入占2017年的35%,被苹果在2018年减产,导致利润增长下滑,2019年净利润和2018年接近100亿,加上2019年第一季度的增长率仅为11%。可以说,受益于国际大品牌平板电脑和笔记本电脑的利润增长逻辑已经结束。

未来,虽然平板电脑和笔记本电脑4G时代的利润增长逻辑已经结束,但新威通讯已经为利润创造了新的潜在增长点。一个是5G天线业务,主要产品是LCP天线和MPI天线;第二是手机的无线充电。和汽车无线充电;

在5G时代,与4G手机相比,手机天线增长了50%以上,对5G平板电脑和笔记本电脑的需求也增加了。目前主流的5G天线是LCP天线和MPI天线。据传,下一代Apple将与LCP和MPI一起使用。 LCP性能更好,但全球生产能力有限,价格较高,MPI具有成本效益。

但是,与5G手机天线业务相比,无线充电对利润的贡献实际上更为明显。 5G手机的电池消耗很严重。据说5G手机的待机时间只有四个小时。我使用Apple X体验的碎片模式。无线充电体验非常好,因此对无线充电的乐观将成为未来手机的标准。

目前,2016年无线充电市场份额仅为7%。预计未来2022年市场份额将增长60%以上,未来无线充电技术可应用于平板,汽车,移动电力,可穿戴设备,医疗设备等行业。这是一片蓝色的海洋。新威通信在无线充电的各个方面处于领先地位。同时,它还扩大了在常州的无线充电生产基地。因此,未来无线充电市场对新威通信的稳定增长非常乐观。

此外,在CBU隔离器方面,新威通信已经掌握了MIM技术的核心技术能力,并在MIM工艺中拥有多项核心技术专利。该公司的CBU部门在2018年共有72个订单,总共贡献了约4亿元的利润。这是该公司2018年大幅增长的重要原因。目前,该公司的CBU部门已收到2019年的订单。虽然订单的增加并不意味着一定的利润增加,但可以预期公司在CBU业务中的收入和利润将在2019年大幅增加。

因此,总之,作者强烈期待未来SINVIC的发展三到五年。根据2018年报告的盈利预测,目前PE25已经到来,预计2019年PE将达到17.5。至于估值是否昂贵,有不同意见。

原创性:

14: 26

来源:水晶球财经网络

电信:不仅仅是手机的5G天线供应商

该公司的主要业务是射频元件,手机天线,平板笔记本天线,无线充电模块等。

公司业务主要有两种类型,一种是ABU(天线+无线充电+基站天线);另一种是CBU(射频隔离器+连接器+同轴电缆),ABU利润占55%,CBU利润占40%。

市场认为SinWide Communications是4G手机天线的领导者。实际上,这个概念是错误的。 SinWide Communications手机天线的利润占比非常低,基本上不赚钱。对于类似的公司,舒伯特知道主要的利润来源是笔记本电脑天线,扁平天线以及手机出货量自2013年以来已达到较高水平。自2015年以来,新威通信的净利润大幅增加。主要原因是它在2012年花了1.73亿元购买莱尔德,进入了三星和苹果这些主要的国际制造商的供应渠道,并从平板电脑,电脑等领域赚钱。苹果在2017年占其收入的35%。2018年,苹果减产,导致利润增长。下降,2019年和2018年的净利润接近10亿,加上2019年第一季度的增长率仅为11%。可以说,受益于大型国际品牌平板电脑和笔记本电脑的利润增长逻辑已经结束。

未来,虽然平板电脑和笔记本电脑4G时代的利润增长逻辑已经结束,但新威通讯已经为利润创造了新的潜在增长点。一个是5G天线业务,主要产品是LCP天线和MPI天线;第二是手机的无线充电。和汽车无线充电;

在5G时代,与4G手机相比,手机天线增长了50%以上,对5G平板电脑和笔记本电脑的需求也增加了。目前主流的5G天线是LCP天线和MPI天线。据传,下一代Apple将与LCP和MPI一起使用。 LCP性能更好,但全球生产能力有限,价格较高,MPI具有成本效益。

但是,与5G手机天线业务相比,无线充电对利润的贡献实际上更为明显。 5G手机的电池消耗很严重。据说5G手机的待机时间只有四个小时。我使用Apple X体验的碎片模式。无线充电体验非常好,因此对无线充电的乐观将成为未来手机的标准。

目前,2016年无线充电市场份额仅为7%。预计未来2022年市场份额将增长60%以上,未来无线充电技术可应用于平板,汽车,移动电力,可穿戴设备,医疗设备等行业。这是一片蓝色的海洋。新威通信在无线充电的各个方面处于领先地位。同时,它还扩大了在常州的无线充电生产基地。因此,未来无线充电市场对新威通信的稳定增长非常乐观。

此外,在CBU隔离器方面,新威通信已经掌握了MIM技术的核心技术能力,并在MIM工艺中拥有多项核心技术专利。该公司的CBU部门在2018年共有72个订单,总共贡献了约4亿元的利润。这是该公司2018年大幅增长的重要原因。目前,该公司的CBU部门已收到2019年的订单。虽然订单的增加并不意味着一定的利润增加,但可以预期公司在CBU业务中的收入和利润将在2019年大幅增加。

因此,总之,作者对未来三到五年内新威通信的发展持强烈的乐观态度。根据2018年年度报告的盈利预测,目前PE25约为2019年,预计2019年PE将达到17.5。至于估值是否昂贵,看到明智和看到智慧是仁慈的。

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