上市公司造假 应加重刑事处罚



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每日经济新闻

每位特约评论员曹忠明

2018年12月28日,中国证券监督管理委员会因涉嫌违反信息披露而对康美药业进行了案件调查。截至2019年8月16日,这项调查已经取得了成果。

中国证券监督管理委员会已经确定康美药业有预谋,有组织,长期,系统地实施金融诈骗,恶意欺骗投资者,影响极其恶劣,后果尤为严重,并决定对其进行罚款和上市。康美药业及相关董事。对禁令的处罚。

根据中国证券监督管理委员会的调查,2016年至2018年,康美药业累计增加营业收入291.28亿元;累计虚增经营利润39.36亿元;累计利息收入5.1亿元;累计虚拟货币资金886亿元; 2018年年报有虚假记载,固定资产虚假增加,在建工程,投资性房地产,共计36亿元; 2016年,2017年,2018年年度报告存在重大遗漏,未披露控股股东及其关联方关联方非经营性资金的交易情况。康美药业的行为使上市公司的财务欺诈程度提高了“等级”。

康美药业的财务欺诈被称为“风犯罪”。 2014年10月,中国证券监督管理委员会发布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》,决定对主要非法公司实施强制退市制度,包括欺诈性发行和重大信息披露。康美药业于2016年开始实施金融诈骗,金额巨大。 2018年,中国证监会决定改进退市制度并发布《关于修改〈关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见〉的决定》。即便如此,在2018年,康美药业还没有停止过财务欺诈,同样数量巨大。

近年来,A股经常看到上市公司发生金融诈骗的恶性案件。自今年年初以来,已发生诸如康德新,獐子岛(维泉)和康美药业等“白马股”欺诈案件。无论是表现不佳的股票还是白马股票,上市公司的财务欺诈“前进”,个人认为有很多原因,包括处罚可能较轻,违规成本太低。

此外,刑事处罚的“失踪”也是一个不容忽视的因素。长期以来,责任人很少对严重违反上市公司的信息披露承担刑事责任。客观上,不利于严厉惩罚违规者,不利于市场的威慑效果。此外,一些上市公司和董建高不怕市场,害怕法治,尊重专业,害怕投资者。这也是经常发生财务欺诈案件的结果,情节越来越严重,性质越来越严重。原因。

如今,康美药业的财务欺诈“有预谋,有组织,长期,系统”的定义是前所未有的,也表明了问题的严重性。

对于上市公司的财务欺诈,需要真正实施维持“零”容忍度。事实上,对于康美药业不良的财务欺诈行为,不仅应该禁止市场和相关责任人员的罚款,而且应该发起“重大信息披露违法行为”的强制退市程序,使其成为市场为了解释,它可以被视为对市场造假者的强大震撼信号。另一方面,也应对不勤勉的审计人员和负责人员进行严厉处罚。

红线。首先是评估欺诈数量。第二是评估欺诈金额和相关财务指标的比例。一旦触及红线,监管机构应立即为欺诈公司启动强制退市程序。

(作者是财务评论员)

主编:张恒