金价创新高:这类基金赚翻了 最新投资指南来了

?金价创新高!这类基金赚翻了,最新投资指南来了

  今日黄金价格再创新高!截至发稿,伦敦金现报于1525美元/盎司,期货市场上COMXE黄金已突破1530美元/盎司。今日,黄金概念股也是领涨A股市场,恒邦股份、山东黄金涨幅均在8%以上。

  近来,全球进入降息周期,海外市场波动加剧,避险潮下黄金一路表现强劲。相应的黄金基金迎来快速上涨,业绩非常亮眼。财联社记者统计了8月以来的全部基金回报(A、C份额只取A份,I、D等针对特定渠道的基金不计算在内),发现截至8月13日,收益前十的全部都是黄金基金。不到半个月的时间,黄金基金就赚了5%以上,最多的黄金ETF收益高达7%,而同期上证综指跌了4.6%。

  公募基金8月以来收益排名

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  观察整个8月以来的基金收益排名会发现,不少中小型基金公司因为重仓黄金而挤进排名前列,比如前海开源、万家、西部利得等。那一路攀升的黄金现在还值得追吗?黄金基金都有哪些,该怎么选?

  基金经理看黄金后市

  作为国内最大黄金ETF,华安黄金ETF的基金经理许之彦认为当前有5大理由配置黄金:

  其一,未来美联储的降息持续概率大。目前市场预期年底之前还有两次,明年至少还有两次降息。这背后是全球经济增长出现了一些问题,全球利率有进一步下降空间,助推黄金上涨。

  其二,全球的汇市等市场发生了比较大的波动,全球金融的稳定性受到了一定的影响。而在这个过程中,黄金的避险功能得到明显的提升。

  其三,黄金的需求明显的上升。全球的央行已经购买接近300吨的黄金,包括中国央行在内,在过去的一年两年三年五年是持续地在购买黄金。除了实物黄金外,另外黄金ETF的持仓量也有明显的上升。

  其四,从黄金的微观定价来看,黄金微观的定价受到三个主要的因素影响,第一个是美元,第二个是真实利率,第三个是通胀。目前看,美元降息是持续性的,美国十年期国债在快速下移,真实利率未来有进一步下降空间,甚至可能为负,加上全球通胀没有明显的下降。从三因素看,黄金的表现具有持续性。

  其五,黄金和主流的股票债券等资产存在比较好的负相关,是资产配置中极为稀缺的品种。

  博时黄金ETF规模仅次于华安黄金ETF,基金经理王祥认为,在全球整体降息浪潮与外部扰动尚难缓和的局势下,市场仍对9月美联储继续降息的概率预期达到86%,特别在实际利率转负的边缘下,黄金市场整体仍有望保持强势。不过基于COMEX黄金净多头持仓接近历史峰值,短期潜在追涨动力在边际上将有所衰弱,对新入场的追高行为建议保持谨慎。

  前海开源今年多只产品配置了黄金股,比如前海开源金银珠宝A、前海开源优势蓝筹A、前海开源沪港深核心资源A、前海开源景鑫、前海开源价值策略等第一大重仓股都是黄金概念股,这些基金8月以来涨幅全部在3%以上。那当前是不是黄金短期的高点?

  前海开源基金执行投资总监、前海开源金银珠宝混合基金的基金经理谢屹表示,比较难以判断,从2011年的顶部至今,黄金已经在低位8年,其中显著下行期到2015年底为止,后续是漫长的筑底和震荡上行,其建议将黄金作为不可或缺的仓位配置在投资组合中。

  诺安全球黄金8月以来涨幅6.73%,作为黄金QDII基金的绩优者, 基金经理宋青认为,近期黄金价格任何回落的机会或都会是一个良好的入场时机,黄金近期的上扬或只是开始,未来的一到两年黄金资产价格或会有一个长足的上扬。

  黄金基金怎么选?

  尽管有基金经理对黄金短期走势谨慎,但无一例外的看多中长期行情。如若配置黄金基金,投资者应该怎么选择呢?

  首先,投资者需要了解黄金基金的三种类型:最常见的是黄金ETF及其联接基金,其次是黄金QDII,另外还有黄金主题的偏股基金。

  1、黄金ETF:跟踪黄金价格或黄金价格指数的ETF,有的有实物黄金支持,有的仅为黄金证券支持。目前国内已发行的4只黄金ETF主要投资的是黄金现货实盘合约AU99.99。黄金ETF具有低费率、场内外可以T+0交易的特点。

  2、黄金QDII:主要投资于海外市场的黄金ETF,可以分享海外市场黄金、汇率带来的收益红利,但费率相对较高。

  3、黄金主题类的偏股基金:和A股关系密切,对基金经理的择股择时能力有较高要求。

  在黄金基金的具体挑选上,投资者需要从投资范围、费率、流动性和管理能力等方面考虑。

  1、首先说投资范围。不同的投资范围决定了影响黄金基金的核心因素。从上述比较中,我们可以看出,ETF与QDII与黄金密切,而偏股黄金主题与A股相关。

  黄金ETF主要是以投资黄金现货合约为主。例如,华安黄金ETF主要以国内黄金现货价格收益率为业绩基准,博时黄金的业绩比较基准为黄金现货实盘合约AU99.99收益率。

  黄金QDII主要是投资海外市场有实物黄金支持的黄金ETF,现有的四只黄金QDII都是以伦敦金价格收益率为参考对象。

  前海开源金银珠宝A则是以“沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%”为业绩比较基准,其业绩表现和所持公司的质量和股价表现相关性更大。这要看基金经理的投研能力。

  2、其次要关注费率。黄金ETF是三类黄金基金中较低的,普遍是0.5%的管理费+0.1%的托管费。

  3、再者看流动性。对于被动型ETF来说,规模越大流动性越高,规模越大对投资者也更有利。目前,4只黄金ETF中,华安黄金ETF最大,规模71亿,其次是博时黄金ETF34亿。

  总体上来说,主动黄金基金看管理能力,被动黄金ETF主要看跟踪误差和规模。

陈志杰 达到当天最大量